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2019年10月23日 星期三
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投資者教育
科創板的審核終止
來源:國泰基金



科創板的審核終止



  周四晚上,上交所發布科創板上市委第21次審議會議結果,不同意國科環宇科創板首次公開發行上市。國科環宇成爲第一家在發行上市審核階段被科創板上市委否決的企業。

  根據上交所官網披露,科創板上市委審議認爲,發行人關聯交易占比較高,業務開展對關聯方存在較大依賴,無法說明關聯交易價格公允性,重大專項承研業務模式非市場化取得,收入來源于撥付經費,發行人不符合業務完整、具有直接面向市場獨立持續經營能力的要求。


  同時,發行人首次申報時未能充分披露重大專項承研業務模式,對關聯方的披露存在遺漏,未充分披露投資者對發行人作出價值判斷和投資決策所必須的信息。


  其中,2019年3月在北交所挂牌與本次申報財務數據存在重大差異,發行人短時間內財務數據存在重大調整,母公司報表淨利潤存在995.91萬元的差異,反映發行人存在內控制度不健全、會計基礎薄弱的情形。


  這是第一次有企業在發行上市審核階段被科創板上市委否決,在此之前,有8家企業曾經因爲各種原因終止科創板審核:

 


  根據《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》,出現以下三種情況,上交所將終止上市審核:

  一、發行上市申請文件整體存在重大問題,上交所將終止上市審核:

  (1)發行上市申請文件內容存在重大缺陷,嚴重影響投資者理解和本所審核;
  (2)發行上市申請文件被認定存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

  二、發行人不配合上交所上市審核,出現下列情形之一的,將終止上市審核:
  (1)發行人未在規定時限內回複本所審核問詢或者未對發行上市申請文件作出解釋說明、補充修改;
  (2)發行人阻礙或者拒絕本所依法實施的檢查;
  (3)發行人及其關聯方以不正當手段嚴重幹擾本所發行上市審核工作。



  三、其它情形導致的上市發行終止審核:
  (1)發行人的法人資格終止;
  (2)發行人撤回發行上市申請或者保薦人撤銷保薦;
  (3)上述中止審核中第一條情形未能在三個月內消除,或者其余中止審核情形未能在規定時限內完成消除;
  (4)本所審核不通過。

  不過,終止審核並不代表企業的上市之路徹底斷絕,根據上交所網站公示,上交所對發行上市申請不予受理或者終止審核的,發行人可以在收到本所相關文件後五個工作日內,向本所申請複審。但因發行人撤回發行上市申請或者保薦人撤回保薦終止審核的,發行人不得申請複審。

  

注:上述內容僅供參考,不構成任何投資建議或承諾。市場有風險,投資需謹慎。



2019年9月11日

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