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2019年09月19日 星期四
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投資者教育
定投沒賺錢,錯在這3點
來源:光大保德信基金



定投沒賺錢,錯在這3點


  大家好,歡迎來到這一期的《理財防雷指南》。

  現如今,定投被稱作“懶人投資法”,成爲很多人投資波動較大的基金産品的方法。畢竟想要精准抄底實在太難,不如通過多次定投,攤平投資成本,以提高自己的盈利概率。定投方法雖好,但是定投過程中的坑也不少。前面的課程中我給大家講過一個“定投不止盈,最後堅持定投反而虧損”的小故事,這一期我來給你講一講,除了要注意止盈,定投過程中還有哪些你應該注意的要點。

  我們還是從李大姐定投基金的故事說起。自從李大姐了解了基金定投這種投資方法,一心想著要把定投理論充分運用于實踐。不過前期在股海裏傷痕累累的李大姐頗有些囊中羞澀。雖然有心定投一些基金産品,但資金確實有些吃緊。再三考慮,李大姐咬咬牙,決定挪用家裏應急用的部分積蓄,再把每月收入的70%都投入到基金定投上。李大姐心想即使之後需要急用錢,大不了等到定投3個月之後,把本金和收益全部贖回,這個資金缺口不就填上了嗎?

  用于定投的錢已經准備好了,就差挑選基金和設置定投的頻率與金額了。到底定投哪只基金好呢?李大姐看著軟件裏五花八門的基金名字有些頭暈。眼珠一轉,李大姐有了主意,打開了近一個月基金收益排行榜。這個“消費龍頭股票型基金”,李大姐一見傾心;那個“高端裝備混合型基金”,李大姐果斷買入!零零散散加起來,李大姐竟然挑了13只基金,美其名曰,基金選得多,那都是爲了分散風險。因爲選擇的基金比較多,李大姐決定每個基金一周只定投150元錢。

  設置完定投計劃的李大姐心情舒暢,隔三差五她就打開賬戶“檢閱戰果”。但事與願違。2個月過去了,隨著市場走弱,李大姐定投的基金淨值也跟著步步下跌。開始李大姐還能微笑面對,她這樣安慰自己:“都說定投需要耐心,前期跌的後期總能慢慢漲回來。”又過去了1個月,某天李大姐打開賬戶一看,定投的13只基金還是全部虧損,其中2只指數型基金和11只權益型基金的虧損幅度從3%到27%不等,虧得令李大姐懷疑人生,遂上某論壇發帖:“堅持定投13只基金爲何反而虧損,懇請大神支招”。

  在我看來,李大姐的這波定投操作,主要有以下三個誤區。

  第一:李大姐定投了過多的權益型基金。在李大姐選擇的13只基金中,有11只都是風險較高的權益型基金産品。當股票市場出現波動的時候,李大姐的持倉就很容易受到影響。

  我建議在風險承受能力範圍內,李大姐可以將資金分散配置在不同風險等級的資産中,以達到分散風險的目的。比如除了定投權益型基金産品,還可以配置部分債券或者是貨幣型基金産品。因爲相對于權益型基金,債券型和貨幣型基金的風險相對較低,受到股票市場影響較小。具體債券、貨幣和權益型基金的配置比例,投資人可根據自身的風險承受能力決定。如果是較爲積極型的投資人,可以適當地提高權益型基金的配置比例。

  第二:用于定投的資金建議選擇中長期不急用的錢。李大姐這次占用了家庭應急用的部分儲蓄和大部分的月工資收入,導致其現金流壓力較大,不僅影響了生活中的正常支出,投資心態上也容易急功近利。我們建議定投較高風險的基金産品時,資金來源應以增量資金爲主。增量資金指的是金額雖然不大,但是能夠連續獲得的錢,比如工資。之所以我建議你謹慎使用家裏應急用的儲蓄,因爲如果將這部分資金投資于較高風險的基金産品,當你需要急用錢的時候,很可能需要被迫在基金淨值的低點賣出,造成賬面的虧損。

  同時,由于A股市場曆史走勢波動較大,一般而言我建議定投期限應至少在6到12個月左右,當然具體的定投時間長短還需要視不同的基金産品和外部市場走勢來決定。當市場較爲震蕩的時候,基金定投的盈利周期可能會相對延長。李大姐這次給自己設置的定投期限是3個月,想要通過短期定投去實現快速盈利就較爲困難。

  第三:切勿僅根據短期排行榜選擇基金。李大姐僅根據近一個月的基金業績排名來挑選基金産品,未能綜合地考量基金中長期收益率、基金的曆史回撤情況、基金經理個人情況等。舉例來說,假設近一個月消費板塊漲得好,那麽近一個月重倉消費板塊的權益型基金就容易有較好的表現。如果李大姐僅僅根據近一個月的業績排名挑選基金産品,就容易挑到風格趨同的基金産品。同時經過一輪快速的上漲,此時買入,倘若後面的市場風格發生變化,基金面臨的回調壓力就較大。


  這一期的最後,我幫你總結一下基金定投中需要注意的幾個要點。第一:在風險承受能力範圍內,投資者可以構建不同的資産組合來分散風險,比如同時配置股市和債市,國內及國外的資産;第二:用于定投的資金建議選擇中長期不急用的錢;第三:挑選基金時需綜合考慮基金的中長期業績、基金經理表現情況等。




2019年6月26日

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